Watson Farley & Williams („WFW“) hat die Commerzbank AG und ABN AMRO bei einer Senior Projektfinanzierung in Höhe von 60 Mio. Euro für ein Portfolio von neun deutschen Batterie-Energiespeicherprojekten („BESS“) beraten. Diese wurden von terralayr entwickelt und haben eine installierte Gesamtleistung von rund 112 MW (238 MWh). Beide Banken fungierten als Mandated Lead Arrangers und Original Lenders.
Die Finanzierung wurde als siebenjährige Mini-Perm-Struktur gewährt und umfasst 49 Mio. Euro Senior Term Loan, weitere 11 Mio. Euro Senior Fazilitäten und eine Akkordeon-Fazilität in Höhe von 100 Mio. Euro zur Unterstützung der zukünftigen Portfolioerweiterung. Es handelt sich um eine Portfoliofinanzierung, die die Aufnahme weiterer Projekte nach vereinbarten Kriterien ermöglicht, um das weitere Wachstum von terralayr zu unterstützen.
Die Transaktion umfasst mehrere innovative Elemente, darunter die Finanzierung als Portfolio mit mehreren BESS-Anlagen, das so strukturiert ist, dass der Sponsor von Portfolioeffekten profitieren und zukünftiges Wachstum berücksichtigen kann. Das Portfolio verfügt über eine ausgewogene wirtschaftliche Struktur, die vertraglich vereinbarte und marktübliche Erträge kombiniert. Insgesamt 55 MW sind durch einen siebenjähriges Tolling Agreement mit Vattenfall gesichert, welches stabile, langfristige Einnahmen zur Unterstützung der Finanzierung bereitstellt. Die restlichen 57 MW werden auf kommerzieller Basis vermarktet und über die Softwareplattform LAYR von terralayr optimiert, die hierfür eine virtuelle Route-to-Market Lösung nutzt. Die Plattform ermöglicht die Erbringung von Systemdienstleistungen, Teilnahme an den Großhandelsstrommärkten und den virtuellen Batterieauktionen (VBAs) von terralayr und gewährt verschiedenen unabhängigen Optimieren den Zugriff auf die Batteriekapazität.
Beratend tätig war ein internationales WFW Energie-Team: Thomas Hollenhorst (Partner, Hamburg, Federführung), Katherine Best (Partner, London), Roman Schneider (Managing Associate, München), Jakob Paluszkiewicz (Managing Associate, Hamburg), Stefan Riedmeyer (Associate, München), Alkistis Vallianatou (Associate, Frankfurt, alle Finance), Carolin Woggon (Partner), Dr. Sarah‑Sophie Jacob (Senior Associate, beide Corporate), Dr. F. Maximilian Boemke (Partner), Dr. Philipp Kleiner (Associate, beide Regulatory), Verena Scheibe (Partner, Tax, alle Hamburg), Manuel Rustler (Managing Associate, Frankfurt), Finn Ortmeier (Associate, München, beide Tax).
Thomas Hollenhorst kommentiert: „Wir freuen uns, die finanzierenden Banken bei dieser richtungsweisenden Finanzierung eines deutschen BESS‑Portfolios beraten zu haben. Transaktionen dieser Art erfordern eine sorgfältige Abstimmung komplexer kommerzieller Strukturen basierend auf einer umfassenden Projektfinanzierungsdokumentation. Diese Transaktion zeigt ein starkes Interesse von Banken, BESS‑Projekten in Deutschland zu finanzieren und unterstreicht die Bankability von portfoliobasierten Projekten. Aufbauend auf der umfassenden WFW‑Expertise bei komplexen Energie‑ und Infrastrukturfinanzierungen bietet diese Transaktion eine gute Basis für zukünftige BESS‑Projekte in Deutschland.“
